当晚，曹、马两军混战，一直打到天亮，双方才各自收兵。马超把军队屯扎在渭口，日夜派兵，从前后两个方向对曹军发起攻击。曹操则在渭河内用船筏和锁链搭建了三条浮桥，连接到南岸。曹仁率领军队在河岸两边扎下营寨，将粮草车辆串联起来，当作屏障。马超得知后，让士兵们每人夹着一束草，带上火种，与韩遂一起率领军队全力杀到曹营寨前。他们把草把堆积起来，放起大火。曹军抵挡不住，只得弃寨而逃。曹军的车辆、浮桥，全都被烧毁。西凉兵大获全胜，截断了渭河通道。曹操无法建立营寨，心中忧虑不安。荀攸献策说：“可以取渭河的沙土筑起土城，这样便能坚守。” 曹操于是调拨三万士兵去担土筑城。然而，马超又派庞德、马岱各率领五百骑兵，不断前来冲击骚扰；再加上沙土质地松散，刚筑起就倒塌，曹操一时无计可施。
当时正值九月底，天气陡然变冷，阴云密布，连日不开。曹操在营寨中烦闷不已。突然，有人来报告：“有一位老人求见丞相，说要献上破敌的方略。” 曹操请老人进来。只见此人鹤骨仙风，容貌苍老古朴。询问之下，得知他是京兆人，隐居在终南山，姓娄，名子伯，道号梦梅居士。曹操以宾客之礼相待。娄子伯说：“丞相想要跨越渭河安营扎寨已久，如今为何不抓住时机筑城呢？” 曹操说：“这里是沙土之地，难以筑起营垒。隐士可有什么好办法教我？” 娄子伯说：“丞相用兵如神，难道不知道天时吗？连日阴云密布，一旦北风刮起，必定会大幅降温。等风起之后，驱使士兵运土泼水，等到天亮，土城就能筑成。” 曹操恍然大悟，想要重重赏赐娄子伯。娄子伯却不接受，告辞而去。
当晚，北风呼啸。曹操驱使所有士兵担土泼水；由于没有足够的盛水器具，就用丝织的袋子装水浇淋，边筑边冻。到了天亮时，沙水冻结得十分坚硬，土城已经修筑完成。探子将此事报告给马超。马超率领士兵前来观看，大为震惊，怀疑有神灵相助。第二天，马超集结大军，击鼓进军。曹操亲自骑马出营，身后只有许褚一人跟随。曹操挥鞭大声呼喊：“孟德单人匹马到此，请马超出来答话。” 马超骑马持枪而出。曹操说：“你以为我营寨筑不成，如今一夜之间土城已经建成，你为何还不早早投降！” 马超大怒，想要冲上前去活捉曹操，却见曹操背后有一人，眼睛睁得滚圆，手提钢刀，勒马而立。马超怀疑此人是许褚，便扬鞭问道：“听说你们军中有名叫虎侯的人，他在哪里？” 许褚提刀大喊：“我就是谯郡的许褚！” 他目光如炬，威风凛凛。马超不敢轻举妄动，只好勒马退回。曹操也带着许褚返回营寨。两军将士看到这一幕，无不感到震惊。曹操对众将说：“贼军也知道许褚是虎侯啊！” 从此，军中都称许褚为虎侯。许褚说：“我明天一定要擒获马超。” 曹操说：“马超英勇非凡，不可轻敌。” 许褚说：“我发誓要与他决一死战！” 随即派人给马超送去战书，说虎侯许褚单独挑战马超，约定次日决战。马超接到战书后大怒：“他怎敢如此欺我！” 当即决定次日一定要杀死虎痴许褚。
第二天，两军出营摆好阵势。马超安排庞德在左翼，马岱在右翼，韩遂统领中军。马超持枪纵马，站在阵前，高声喊道：“虎痴快出来！” 曹操在军旗之下回头对众将说：“马超的勇猛不逊色于吕布！” 话还没说完，许褚拍马舞刀冲了出去。马超挺枪迎战。两人斗了一百多个回合，难分胜负。马匹疲惫不堪，他们各自回到军中，换了马匹，又来到阵前。再次交锋一百多个回合，依旧不分高下。许褚性起，飞奔回阵中，脱掉盔甲，浑身肌肉隆起，赤膊提刀，翻身上马，再次与马超决战。两军将士见状，都大为惊骇。两人又斗了三十多个回合，许褚奋力举刀砍向马超。马超闪身躲过，一枪刺向许褚心窝。许褚扔掉刀，将长枪夹住。两人在马上争夺枪杆。许褚力气极大，只听 “咔嚓” 一声，枪杆被拗断，两人各拿半节在马上乱打。曹操担心许褚有失，于是命令夏侯渊、曹洪两员大将一起出击夹攻马超。庞德、马岱见曹操的将领全部出动，指挥两翼的铁骑，横冲直撞，混战过来。曹军顿时大乱。许褚手臂中了两箭。众将慌忙退回营寨。马超一直追杀到壕沟边，曹军折损了大半兵力。曹操下令紧闭营门，不许出战。马超回到渭口，对韩遂说：“我见过能恶战的人，没有比得上许褚的，他真是虎痴啊！”
曹操料到可以用计谋打败马超，于是秘密命令徐晃、朱灵率领军队全部渡过河西，建立营寨，准备前后夹攻马超。一天，曹操在城墙上看到马超率领数百骑兵，径直来到营寨前，往来奔驰，速度极快。曹操观看了许久，将头盔扔在地上说：“马超这小子不死，我都没有葬身之地了！” 夏侯渊听了，心中气愤，厉声说：“我宁愿死在这里，也要消灭马超这贼！” 于是率领本部一千多人，大开寨门，径直追了出去。曹操急忙制止，却来不及，担心夏侯渊有失，急忙亲自上马前去接应。马超见曹兵追来，便将前军当作后队，后队当作先锋，一字排开。夏侯渊赶到，与马超交战。马超在乱军之中远远望见曹操，便撇下夏侯渊，径直去追赶曹操。曹操大惊，拨转马头逃走。曹兵顿时大乱。
马超正在追击，忽然有人报告说曹操有一支军队已经在河西扎下营寨，马超十分震惊，无心再追，急忙收兵回寨，与韩遂商议对策。马超说：“曹操的军队乘虚渡过了河西，我军前后受敌，这可如何是好？” 部将李堪说：“不如割让土地求和，双方暂且罢兵，熬过冬天，等春天暖和了再另作打算。” 韩遂说：“李堪的话很有道理，可以听从。”
马超犹豫不决。杨秋、侯选也都劝说求和，于是韩遂派杨秋作为使者，径直前往曹操营寨下书，提出割地求和之事。曹操说：“你先回营寨，我明天派人回复。” 杨秋告辞离去。贾诩进帐拜见曹操，问道：“丞相是怎么打算的？” 曹操反问：“你怎么看？” 贾诩说：“兵不厌诈，可以假意答应他们；然后使用反间计，让韩遂和马超相互猜疑，这样就能一举攻破他们。” 曹操拍手大喜：“天下高明的见解，大多不谋而合。文和的计谋，正是我心中所想。” 于是派人给马超回书，说：“等我慢慢退兵，归还你们河西之地。” 一面让人搭建浮桥，做出准备退兵的样子。马超收到书信后，对韩遂说：“曹操虽然答应求和，但他是奸雄，难以捉摸。倘若我们不做准备，反而会被他算计。我和叔父轮流调兵，今天叔父对阵曹操，我对阵徐晃；明天我对阵曹操，叔父对阵徐晃：分头防备，以防他使诈。” 韩遂依计行事。